一夜之间，朋友圈里许多人开玩笑说，他们要去练摊了。

　　董小姐定睛一看，80%的人声称要摆撸串摊，预约夜深时分的烟火气。15%是美妆小摊，谁家还没有几瓶未拆封的瓶瓶罐罐呢。还有5%要坐上天桥小板凳，兢兢业业贴膜。

　　连带着上下游产业都跟着振奋。

　　前几天，五菱汽车的股价一度涨势喜人——作为居家旅行搞副业必备良品，资本市场迅速用脚投票。

　　当地摊迎来晴天，商铺业主和经营者就可能迎来阴天。

　　做商业地产的朋友吐槽说，「以为熬过了疫情，又等来一记闷棍」。

　　其实往前看，商业地产和地摊的渊源复杂而久远。商业地产的崛起和地摊的萎靡，几乎是同一时期的故事。

　　一

　　上个世纪90年代末，全国商业地产开始抬头。同一时期，各地第一次出现了城管编制。2001年以后，各地都陆续提出了经营城市的理念，逐渐开始系统性清理地摊。

　　以为这是巧合？当然不是。

　　之后，流量大转移。地摊减少明显，人流向商铺与商业综合体转移，于是，商铺价格随之抬头。

　　所谓价格，背后不过是流量的变现与估值。

　　然后，我们就迎来了教科书里所叙述的美好商业地产时代。在这个时代里，人们曾经信奉「一铺养三代」。

　　直到后来，以淘宝为代表的电商平台的壮大，像一股浪潮，将这股潮流从线下分流到线上。

　　2001年，马云已经经历过两次创业失败，又撞上互联网寒冬。他决定给阿里巴巴定一个目标，「要做最后一个站着的人。」

　　那个年代的马云，只是对实体商业凶猛冲击的群体代表之一。原本被清理的地摊，才是势力被压抑的第一波力量。

　　现在，地摊重新有了姓名。如果它卷土重来，会带来哪些变化？

　　因为有了价格优势，线下流量会继续分化，从商铺转移到地摊，一些准中产可能成为这里的主力客群。

　　但是，高端综合体因为用户群差异，几乎不会受太大影响。

　　二

　　地摊重新进入庙堂议题，本质还是解决就业，让闲置的劳动力有地可去，让低收入者拥有自我拯救的机会。

　　历来，解决劳动力过剩问题都有两种途径。

　　一种是，来自外部的新需求释放，产能扩大。过去，伴随改革开放，我们让全球需求向全国打开，中国成为世界工厂。90年代的地摊问题，在2002年加入世贸以后逐步化解，地摊劳动力被工厂所吸纳。

　　另一种是，技术进步革新带来新岗位。比如当年的铁路、钢铁重工业、汽车工业、航空工业，以及互联网行业。

　　然而过去十来年，全球缺乏下一轮技术革命驱动。因此没有人知道，下一次岗位需求释放是什么时候。

　　即便是最新兴的互联网，也不过是美国人上世纪80年代的技术产物，它的核心技术也缺乏革新，停滞多年了。

　　投射到我国本土，互联网行业最显著的变化就是，今年的消费互联网电商走到了瓶颈期。

　　这些都是地摊抬头的大背景。

　　很多小伙伴一定会跳出来，反对董小姐的这个说法，理由是，你看今年直播带货多火啊。

　　看看李佳琦，看看薇娅，看看老罗，看看主打618带货的刘涛，再看看……？

　　三

　　直播带货，一将功成万骨枯。

　　董小姐跟直播行业KOL的甲方爸爸们聊过，普遍反应说：

　　第一，出场费相当可观，头部KOL要大几百万元。

　　第二，要为KOL贡献流量，该买热搜的还是要买热搜，帮助炒热气氛。

　　第三，必须最低价，这是直播行业的惯常玩法。

　　各种成本，最后一算账，还亏了，请人来直播一次，赚不回付出去的钱。

　　这就是「赶时髦」的代价。

　　当然，他们中有人请主播来卖的是房子等大型商品，跑到了KOL带货快消产品的舒适圈之外，效果自然大打折扣。

　　即使是消费品带货，也是一个头部流量的故事。

　　全国做直播的人不计其数，整体带货数据并没有我们想象中那么乐观。

　　在珠三角，聚集着许多主播，竞争白热化。有的地方，一栋楼里全都是美女主播驻扎着在卖货，可是，卖得多、卖得好的，屈指可数。

　　一家拥有几十名主播的公司，最后可能只出了一位「李佳琦」，那么，老板就要借红了的人去收回培养其他主播的成本。

　　大部分主播们，不仅还没有成为流量入口，他们反而还在消耗流量。让品牌商集中流量给到他们，用资本生生造出一个偶像。

　　现阶段，真正的流量入口，还是他们身后的平台：抖音、快手、淘宝等等。

　　四

　　看问题要看本质。

　　直播带货越火，本身说明，消费互联网电商走到了瓶颈期，流量遭遇天花板。

　　广告商金主爸爸已经用脚投票。以前，他们在天猫打广告，现在，把这笔广告费省了或减少了，转而给到主播，并且把产品价格压低。

　　两相对比，还是直播比天猫更划算。

　　直播的背后，是个人英雄主义崛起，更强调单兵突击。但是，今天所有带货直播的根还在大平台，因为一个直播背后是一个供应链。只有平台才有能力与性价比提供这个供应链。

　　直播带货的风靡，另一个本质是大平台流量的重新分配。

　　整体消费行业的线上颓势已经出现，流量数量的增长趋缓，电商GMV数据也在下降，随后，出现了一个能够撕破流量的新场景——直播。

　　这个新苗头在过去几年逐渐壮大，被寄予厚望。但是，它最终对电商消费的颓势，并不能够起到真正的逆转作用。

　　核心逻辑是，直播带货很多时候还是在消耗存量的购买力，而非增量。

　　中国互联网电商现阶段的问题是，能上网的人，基本都上网了。需求端上网集结完毕，增量减少，剩下的是存量厮杀。

　　各大互联网平台，都在争夺存量用户，争夺的本质其实是用户的时间。但问题是，用户的时间是有限的，一天最多24小时，你能用来上网购物的时间是有限的。

　　于是，线上供应量远超需求量。

　　回到生意的本质。

　　你为什么买它？真的只是因为，「OH MY GOD，买它买它」吗？并不是，现在这个时期，你在直播上买了它，就不会在线下再买。

　　即便是靠主播去刺激冲动消费，也是有预算上限的。某些平台，单品超过50元，可能就进入消费边际下降曲线。

　　你可以为零食、为面膜冲动消费一把，但你不会天天晚上定时冲动，更不会为一套房子、一辆汽车，甚至一瓶茅台冲动消费一把。

　　今天，所有主播对卖房的实验，基本都失败了。表面热闹的，也是假流量居多，这已经成为直播卖房行业不能言说的套路。

　　因为，房地产是重度传统行业，不是一次就能够成交，需要反复了解，咨询，比对。工夫在线下，新房至少需要看个三四次，犹豫一两个月，二手房成交周期更是高达90天。

　　主播带货的火爆，火在大众消费品领域，大部分还是靠价格优势。这更像一个在杀价上建立起来的模式，核心竞争力，居然不是IP，而是超低价标签。

　　那么，这一切和开发商的需求，正好是对冲的——开发商的核心是溢价。

　　五

　　既然都在消耗存量，为什么金主爸爸还是乐此不疲地去找「薇娅、李佳琦们」带货呢？

　　因为慌，各类商家普遍都感受到了危机。

　　他们嗅到的行业危机感，源自新增流量越来越少，还越来越贵。

　　一位朋友告诉董小姐，现在京东新获取一个客户的成本是150元左右（PS: 阿里的成本更贵）。随着网上开店的人越来越多，当京东花150块拉来一个新用户，就会出现这些店一起抢夺这一个客户的画面。

　　这些商家需要花多少钱来抢这一个新客户呢？朋友说，将近1000元/人。

　　这意味着，线上的成本已经不再比线下便宜了。

　　之前，各大品牌商家都是通过几大电商平台去拉客户，拉新—留存—转化，但是现在，拉进来的人已经很贵，还有一堆狼抢着去转化。

　　广告费猛打，流量仍不足的时候，就必须出现一种新的渠道。

　　这个渠道能够让商家和客户直接对接，也就是「脱媒」。

　　主播，就是这个新的联系渠道。通过直播带货，来拉动流量。

　　这是直播带货壮大的土壤与场景。

　　然而，电商平台不会在这个环节里缺席。主播也是平台的产物，一个主播背后，需要支付工具，需要物流体系，需要供应量管理，需要太多背景支撑，很少有主播能独立于平台之外。

　　对电商平台来说，直播带货不过是一种新的广告形式，以前是靠开屏广告，现在换成主播来收而已。

　　即便如此，也依然是一个头部的故事。一切核心还是用户数量和客单价。

　　直播带货的出现，就是电商行业天花板的最好注脚。

　　六

　　直播之外，各大互联网巨头都在进军线下，提倡线上线下一体化。

　　阿里做盒马，京东做7鲜，但是，都没那么容易。因为，它们要和线下零售商正面对抗。要知道，越传统的行业，门槛越复杂，越没那么容易打穿。

　　最近的一个战场爆发在福州。盒马鲜生基本已经败走福州，被福州本地的零售商打了胜仗。

　　电商的核心是围绕定倍率做生意。定倍率是指最后销售价格除以商品的设计+制造成本（含原材料）。

　　我国的平均定倍率是4倍，也就是说，你买到的东西的价格，相当于这个商品设计+制造成本的4倍，远远高于全球平均水平。美国的定倍率平均是1.2倍。

　　中国的定倍率这么高，就是因为我们的代理商太多，租金太高，物流成本之类都加进去，最后推涨了价格。

　　这就解释了，为什么同样是中国制造，海外卖的东西，反而比国内便宜。

　　因为国外通过强大的物流系统，包括库存管理，低廉租金，精细化运营等等，能够降低定倍率——海外商品的价格，线下并不比线上贵多少。

　　也正因此，欧美的电商没有像中国电商那样，发展如此蓬勃，百花齐放。

　　中国本土的电商平台，就是在牺牲中间商的差价，牺牲商业地产的房东利益，把定倍率打低，吸引线下流量上线。

　　然而，现在，当这些互联网巨头平台在发力直播之外，进军线下，就会发现，物流、房租、代理商、税收、相关管理成本，都绕不开了。于是定倍率也开始往上走。

　　除非他们有全套的运营功夫，而这一套工夫又不是互联网平台擅长的。

　　长板不再长，短板不好补。到了线下，互联网巨头们等于直接丢掉了自己的优势。

　　七

　　商场、商铺与门店，本身就是高定倍率的代言人，站在电商平台的对立面。

　　其实，地摊本质也是一个能够将定倍率打低的物种，和电商一样，也天然站在租金高昂的商场、商铺与门店的对立面。

　　当地摊开始红火，看空商业地产的声音也大了起来。

　　今年，还是有很多开发商声称要在商业地产发力，比如旭辉，比如中骏，比如老玩家龙湖，新城控股。

　　运营是苦活。除非天生有商业地产基因，否则一旦大规模说要干商业地产的开发商，无非就是两个目的。

　　一是，资源获取。

　　一线城市对商业地产已经不再感冒，但很多三四线城市还很热衷。你玩商业，就可以让你拿地。

　　过去新城控股这家公司，就是因为借着小万达的模式，填补了宝龙地产退出三四线的空白。在三四线一顿猛打，实现弯道超车。

　　二是，融资。

　　可以做商业运营公司模块，把商业地产一些资产剥离住宅地产，这样就算经营性公司，可以套取经营性物业抵押贷款。

　　当银行都在收紧对地产行业贷款的时候，这个如意算盘，还是有人愿意打一打的。

　　可见，开发商的很多战略调整，不过是围绕钱和资源，其他东西，没有那么重要。

　　在这个语境下，纯地产开发商，就很难真的安下心来，踏实做好商业运营。

　　今年以来，我们看到了线上平台的无奈，直播带货的崛起，看到线下商业的瓶颈期。现在，地摊的出现，像一个新物种，又被舆论迅速庸俗化。

　　然而，地摊能火多久，取决于你如何看待它。

　　本来，地摊是一个很有土壤，颇具烟火气，也实实在在能帮助一些低收入劳动力找回工作、生存与尊严的民生产物，相信这也是庙堂的初衷。

　　然而，它甫一出生，却被许多掌握话语权的中产人士戏谑、消费，段子化，娱乐化，成为一些恶俗流量的载体。

　　殊不知，这种玩法，真的是会搞死地摊的。地摊没了，那些低收入者怎么办？

　　口下留德，少一些消费，多一点尊重，认清中国经济的本色，敬畏市场经济的规律，功德无量。