其实当时的岳飞是有能力击败金国的，南宋初年，经过历年战乱，宋朝的军事实力有了明显增长，尤其是到岳飞北伐时，南宋的军事实力大增，在与金朝作战的时候，是有实力击败金国的，这当然和南宋初年放权给武将有关。

按照假设，假如当时岳飞击败金国，并占领金国领土，在北部建立宋朝稳固防线，那么看以下形势：

首先，金国不会灭亡，南宋（如果发生，可能不会叫南宋，这里仍然称呼南宋，作为与北宋的区分）依旧会和金朝议和。这是因为宋高宗的皇位继承问题，如果迎回二圣，就会面临自己皇位的问题，因此，一朝之君都不愿意彻底击溃金国，那么议和便是必然结果，只不过如果击败金国，可能议和会对南宋更有利，更有主动权一些。

其次，宋金的分界线会在哪里？历史上南宋与金的分界线为大散关到淮河一线，这就导致南宋的北方防线并不坚固，如果岳飞击败金国，宋金的分界线可能会在幽云十六州，即恢复到北宋与金战争前，这对于宋高宗赵构来说，已经收复了宋朝君主历代希望的幽云十六州，已经是功莫大焉。而北方相对贫瘠之地大可留给金朝，这样军事分界线就应在现大同-北京一带，对于南宋来言，北方的防线会大大增强。

最后看，这样的形势下，南宋面临强大的蒙古，会有什么样的结果？

如果南宋击败金国，将战略防线推到幽云十六州一线，按照南宋的国策来言，宋朝的武将仍然会被削去权力（参照南宋削兵权）；国家政治体制会延续北宋，但是经过一百多年的发展，这种政治制度已经开始腐化（参照南宋的政治），因此，在军事上南宋也并不会有太大起色。而相反，蒙古已经开始崛起，其仍然会先攻取金国、西夏，这样，仍然会威胁到南宋，虽然宋朝此时有幽云十六州作为北方防线，但是其西部防线已经大大暴露（参考北宋与西夏的历次作战以及蒙古攻取金国），因此，北宋面临当时世界上最优秀的骑兵队伍，仍然处于战略劣势，而且其灭亡也是历史的大趋势，仍然不会改变历史进程。

只不过此时宋朝的战略纵深会增加，人口、土地会明显增多，蒙古灭宋战争可能会难度加大。当然历史没有假设，真正的历史进程可能会与君主、名将等多种因素有关，正是这些无数的个例才形成了历史的大走向。