志怪小说的内容很庞杂，大致可分为三类，炫耀地理博物的琐闻如东方朔 《神异经》等；记述正史以外的历史传闻故事如托名班固的《汉武故事》等；讲说鬼神怪异的迷信故事如东晋干宝《搜神记》等。志怪小说对唐代传奇产生了直接的影响。
志怪小说，指汉魏六朝时期带有神怪色彩的小说，它们多数来源于巫和方士的奇谈怪论。
汉代以后，道教和佛教逐渐盛行，鬼神迷信的说教广为流布，所以志怪的书特别多。六朝作品中就有不少以”志怪“命名的。如祖台之的《志怪》、曹毗的《志怪》 、孔约的《孔氏志怪》等。（”志怪“一词出于《庄子·逍遥游》：”齐谐者，志怪者也。“）现代作家鲁迅的《中国小说史略》里就专门列了《六朝之鬼神志怪》上下篇。 六朝志怪小说志怪小说可以举干宝的《搜神记》作为代表。现存20卷，是明朝人重新辑集的残本，还混入了一些可疑的篇章。该书收集了许多晋朝以前的神怪故事，成为一部汇编性质的小说集。其中一些优美的神话故事和民间传说，如《董永》、 《三王墓》 、 《韩凭妻》等，长期在民间流传，有的还曾编成戏曲和白话小说。
志怪小说比较完整的还有相传是陶渊明作的《搜神后记》 、王嘉的《拾遗记》、刘敬叔的《异苑》、吴均的《续奇谐记》等。其他的书大部分都散失了，只有一部分佚文收集在《古小说钩沉》里。
不过，当时人并不把它当作小说来写，如干宝《搜神记序》说，他写书的目的是用来”发明神道之不诬“，就是说在他看来神是实有的。所以，当时人把这类志怪书当作历史著作。现在把志怪杂传称作小说，一方面是参照了宋朝以来书目的分类法，另一方面，也是从中国小说发展的历史源流来看的。因为正是从六朝的鬼神志怪里，孕育出了唐代的传奇小说（唐代传奇当然还受了史传文学的影响），如《古镜记》 、 《枕中记》 、 《柳毅传》等就是志怪故事的新发展，而唐代传奇才是中国小说发展成熟的标志。
鲁迅《中国小说史略》说：”中国本信巫，秦汉以来，神仙之说盛行，汉末又大畅巫风，而鬼道愈炽；会小乘佛教亦入中土，渐见流传。凡此皆张皇鬼神，称道灵异，故自晋迄隋，特多鬼神志怪之书。其书有出于文人者，有出于教徒者。文人之作，虽非如释道二家，意在自神其教，然亦非有意为小说，盖当时以为幽明虽殊途，而人鬼乃皆实有，故其叙述异事，与记载人间常事，自视固无诚妄之别矣。“这里指出魏晋南北朝志怪小说兴盛的原因，是受了民间巫风、道教及佛教的刺激，而作者的态度，是将怪异传说视为事实来记载。作为一个基本的概括，鲁迅的总结是正确的。但也要注意到，志怪小说的来源和实际面貌比较复杂。着重于宣扬神道，还是倾心于怪异事迹，以及小说中表现人生情趣的多寡，其间的区别还是很大。
现存志怪小说中，有署名汉人之作，主要有题为班固作的《汉武帝故事》、 《汉武帝内传》 ，题为郭宪作的《洞冥记》 。 以前研究者多认为出于六朝人的伪托，但近来也有提出不同意见的，对此尚有深入探讨的必要，书中暂存疑。三种都是讲有关武帝的神仙怪异故事，其中《内传》叙西王母下降武帝宫中之事，篇幅颇长，文辞华丽而铺张。年代确定的志怪书，当以题名曹丕作的《列异传》最早。现此书已亡，在几种类书中有引录。其中”宋定伯卖鬼“故事很有名。宋定伯少年时，夜行逢鬼，便诈称自己也是鬼，一路同行，巧妙地消释了鬼对他的疑惑，并骗得鬼怕人唾的秘密。其后他把鬼强行背到市场上，鬼化为羊，他唾羊使其不能变化，卖得一千五百钱。这故事很有幽默感，也颇能反映中国民间的一种心理，便是造出鬼来吓人，又想出法来骗鬼，俗云”糊弄鬼“即是。另外《谈生》叙一书生与一美丽女鬼为婚，因不能遵守三年不得以火照观的禁约，终于分离，留下一子。这故事优美动人，后代还有新的演变。因不能抑制好奇心而受到惩罚，这是各国民间传说中最常见的母题，由此可以见到人类的一种普遍心态。
古代小说魏晋志怪小说中，《搜神记》是保存最多且具有代表性的一种。作者干宝（？—336），字令升，新蔡（今属河南）人，是两晋之际的史学名家，著有《晋纪》，时称良史。又好阴阳术数、神仙鬼怪。《搜神记》序中，自称作此书是为”发明神道之不诬“，同时亦有保存遗闻和供人”游心寓目“即赏玩娱乐的意思。此书原已散佚，由明人重新辑录而成，现为二十卷，四百多则，其中偶有误辑。
《搜神记》的内容，一是”承于前载“，但并不都是照旧抄录，有些文字上作了加工；二是”采访近世之事“，出于作者手笔。其中大部分只是简略记录各种神仙、方术、灵异等事迹。也有不少故事情节比较完整，在虚幻的形态中反映了人们的现实关系和思想感情。尤其有价值的，是一些优秀的传说故事。如《李寄斩蛇》、《韩凭夫妇》、 《东海孝妇》 、《干将莫邪》、《董永》、《吴王小女》等，都很著名，对后代文学有较大影响。
《东海孝妇》叙一孝妇为冤狱所杀，精诚感天，死时颈血依其誓言缘旗竿而上，死后郡中三年不雨。关汉卿的名作《窦娥冤》即以此为蓝本。《董永》叙董永家贫，父死后自卖为奴，以供丧事，天帝派织女下凡为其妻，织缣百匹偿债，而后离去。 《天仙配》的故事由此演变而来。以上二则，本意都是表彰孝行，但又不尽于此。前者还控诉了官吏的昏庸残暴，后者又表现了穷人对美好生活的幻想。而这两点，分别成为《窦娥冤》与《天仙配》的中心。
《韩凭夫妇》写宋康王见韩凭妻何氏美丽，夺为己有，夫妇不甘屈服，双双自杀。死后二人墓中长出大树，根相交而枝相错，又有一对鸳鸯栖于树上，悲鸣不已。这故事控诉了统治者的残暴，歌颂了韩凭夫妇对爱情的忠贞。结尾是一个民间故事中常见的诗意的幻想，后世”梁山伯与祝英台“故事的结尾可能受其影响。这种幻想是美丽而又软弱的。《吴王小女》也是一个生死相恋的故事：吴王夫差的小女与韩重相爱，因父亲反对，气结而死。她的鬼魂与韩重同居三日，完成了夫妇之礼。故事的情调悲凉凄婉，紫玉的形象写得很美。在中国古代的爱情故事中，女性总是比男性来得热情、勇敢、执着，这是值得注意的现象。
比较起来，《李寄斩蛇》和《干将莫邪》，更具有强烈的斗争精神。前者写闽中庸岭有巨蛇为祟，官府只能每年招募一名童女献祭，李寄自出应募，以她的机智和勇敢杀死大蛇。事毕，李寄对以前被蛇所食的九个女子的骷髅说：”汝曹怯弱，为蛇所害，甚可哀愍！“歌颂了英勇斗争以求生存的精神。后者写干将莫邪为楚王铸剑，三年乃成，被杀。其子赤比长大后，为父报仇。故事的后半部分写得壮烈无比：
王梦见一儿，眉间广尺，言：”欲报仇。“王即购之千金。儿闻之，亡去。入山行歌。客有逢者，谓：”子年少，何哭之甚悲耶？“曰：”吾干将莫邪子也。楚王杀吾父，吾欲报之！“客曰：”闻王购子头千金，将子头与剑来，为子报之。“儿曰：”幸甚！“即自刎，两手捧头及剑奉之，立僵。客曰：”不负子也。“于是尸乃仆。客持头往见楚王，王大喜。客曰：”此乃勇士头也，当于汤镬煮之。“王如其言。煮头三日三夕，不烂。头踔出汤中，瞋目大怒。客曰：”此儿头不烂，愿王自往临视之，是必烂也。“王即临之，客以剑拟王，王头随堕汤中。客亦自拟己头，头复堕汤中。三头俱烂，不可识别。乃分其汤肉葬之，故通名”三王墓“。
这个故事中所表现出的人民对于残暴统治者的强烈的复仇精神，是中国文学中少见的。文中写干将莫邪之子以双手持头与剑交与”客“，写他的头在镬中跃出，犹”瞋目大怒“，不但是想象奇特，更激射出震撼人心的力量。它以悲壮的美得到鲁迅的爱好，被改编为故事新编《眉间尺》 。
《搜神记》中的优秀作品，其情节之完整与丰富、形象之鲜明生动，较以前的志怪小说有一定发展，已开始改变”丛残小语“、粗陈梗概的形态。其文字简洁质朴，有魏晋史家之文的特征。
《搜神记》之后，优秀的志怪书当数刘义庆的《幽明录》。刘义庆（403—444），彭城（今江苏徐州）人，宋宗室，袭封临川王。他爱好文学，著述甚多，除《幽明录》外，传世还有志人小说《世说新语》。不过，这些著作当有他门下的文士参与编写。 《古小说钩沉》手稿《幽明录》亦久已散佚，鲁迅《古小说钩沉》辑有二百六十多则。它和《搜神记》不同之处，是很少采录旧籍记载，而多为晋宋时代新出的故事，并且多述普通人的奇闻异迹，虽为志怪，却有浓厚的时代色彩和生活气氛。其文字比《搜神记》显得舒展，也更富于辞采之美。这和宋代文学总的发展趋势一致。
《刘阮入天台》是一则有名的故事。写东汉时刘晨、阮肇二人入天台山迷途遇仙，居留十日，回家后已是东晋中期，遇到的是七世孙。它虽是写人仙结合，但除了末段刘、阮还乡一节，不甚渲染神异色彩而充满人情味。故事中的两个仙女，美丽多情，温柔可爱。如初见一节：
出一大溪，溪边有二女子，姿质妙绝。见二人持杯出，便笑曰：”刘、阮二郎，捉向所失流杯来。“晨、肇既不识之，缘二女便呼其姓，如似有旧，乃相见忻喜。问：”来何晚邪？“因邀还家。
这种描写，实际是对人间幸福与欢乐的追求，散发着美好的生活气息。在这方面， 《卖胡粉女子》更是绝佳之作：
有人家甚富。止有一男，宠恣过常。游市，见一女子美丽，卖胡粉，爱之。无由自达，乃托买粉，日往市，得粉便去，初无所言。积渐久，女深疑之。明日复来，问曰：”君买此粉，将欲何施？“答曰：”意相爱乐，不敢自达，然恒欲相见，故假此以观姿耳。“女怅然有感，遂相许与私，克以明夕。其夜，安寝堂室，以俟女来。薄暮果到，男不胜其悦，把臂曰：”宿愿始伸于此！“欢踊遂死。女惶惧，不知所以，因遁去，明还粉店。至食时，父母怪男不起，往视已死矣。当就殡殓。发箧笥中，见百余裹胡粉，大小一积。其母曰：”杀吾儿者，必此粉也。“入市遍买胡粉，次此女，比之，手迹如先。遂执问女曰：”何杀我儿？“女闻呜咽，具以实陈。父母不信，遂以诉官。女曰：”妾岂复吝死，乞一临尸尽哀。“县令许焉。径往，抚之恸哭，曰：”不幸致此，若死魂而灵，复何恨哉！“男豁然复生，具说情状。遂为夫妇，子孙繁茂。
这个故事有许多值得注意的地方。它虽写了一个死而复生的故事，但神异色彩极为淡薄。相反，人物、情节都很贴近生活，令人有真实感。富家子每日借买胡粉以接近所爱慕之人，女子在情人猝死时惊惶失措，慌忙逃走，被发现后却毫无畏惧，决心以身相殉，这些描写，都毫无夸张，令人相信。作者对男女主人公的私通行为，并不指责，反加赞美，肯定了人们追求幸福与快乐的权利。比照南朝民歌，可以看到时代的思想特点。此外，这故事虽不很长，但能以简练的语言写出曲折变化的情节。单慕、互爱、欢聚、猝死、寻拿、哭尸、复生，环环相扣，波澜迭起，在志怪小说中是不多见的。当然，《幽明录》中也充满了离奇的故事。如《庞阿》一则，写石氏女爱慕美男子庞阿，身不得随，精魂常于夜间来庞家，最终二人结为夫妇。这是最早的一个离魂故事，虽是离奇，抒情性却很强。还有很多鬼魅故事，也比较注意感情气氛的渲染。
总之，《幽明录》比以前的志怪小说，更注意人生情趣，也更有文学性。像《卖胡粉女子》这样的作品，已有脱离志怪、着重于人间生活的倾向。
除以上所述，较好的志怪书，还有十六国时代王嘉的《拾遗记》，多述历代遗闻；旧题陶潜所作《搜神后记》，内容与《搜神记》相仿。其中《白水素女》一篇，即民间”田螺姑娘“的传说，流传很广；梁代吴均的《续齐谐记》，也以神怪为主，文辞清丽，叙事委曲，是其所长。《阳羡书生》一则，演化佛经中的故事，幻奇之极。 六朝志怪小说中表现的新的文化心理特质及六朝志人小说将儒释道初步融合的文化心理倾向，对宋元以后小说创作中的儒释道互补有着明显影响。文化思想发展的历史已经证明，儒家与佛道两教既有矛盾斗争的一面，又有取长补短、相互吸收、共同发挥社会作用的一面。但是，这一文化现象如何渗透进小说创作中，却由六朝小说开其端。六朝小说中的儒释道互补有两个显著特点：一是互补不等于合一，而是用某一家的思想观念去补充其他家的缺陷与不足。二是小说中表现的三家思想及其互补，常常有各取所需、舍此取彼甚而至于支离破碎的情况。正是这两个特点贯串到了宋元明清小说创作之中。比如”神道设教“的创作宗旨，为许多小说家所遵奉，实际上就是用佛道等宗教观念达到儒家伦理教化的目的。佛教的色空观念、因果报应思想，道教的神仙法术、归真返朴教义，几乎程度不同地表现于各类小说之中。《三国演义》的历史观流露着明显的色空观念，《水浒传》的结局宣扬了道教的教旨，《金瓶梅》充满了佛教因果报应的思想；《西游记》不仅宣扬佛法，同时又肯定和称颂道教及儒家思想；《封神演义》以道教内部宗派之争表现正义与非正义的儒家思想；”三言“作者冯梦龙更明确提出”以二教为儒之辅“的观点；《聊斋志异》也往往以宿命因果、得道成仙弘扬儒家的伦理道德；《红楼梦》的主题与佛教”色即是空，空即是色“相一致。通过这粗线条的勾勒，已不难见出六朝小说与后世小说的传承相通之处。当然，在不同时代文化心理氛围之下，后世的小说已经从信仰与艺术的徘徊中走出。但六朝小说所铺垫的那一道台阶，却构成了中国古典小说民族文化心理特征的基础。